ما هي نسبة السعر إلى الأرباح (P / E)
نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى العائد) هي النسبة لتقييم الشركة التي تقيس سعر سهمها الحالي بالنسبة إلى ربحية السهم (EPS). تُعرف أيضًا نسبة السعر إلى الأرباح أحيانًا باسم مضاعف السعر أو مضاعف الأرباح.
نسبة السعر إلى الأرباح P / E
يستخدم المستثمرون والمحللون نسب السعر إلى العائد لتحديد القيمة النسبية لأسهم الشركة في مقارنة من التفاح إلى التفاح، ويمكن استخدامه أيضًا لمقارنة شركة بسجلها التاريخي الخاص أو لمقارنة الأسواق الإجمالية ببعضها البعض أو بمرور الوقت، ويمكن تقدير P / E على أساس لاحق (متقدم) أو مستقبلي (متوقع).
ماهي نسبة السعر إلى الأرباح P / E ويكيبيديا
وترتبط نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) بسعر سهم الشركة بأرباحها لكل سهم، وقد تعني نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة أن قيمة أسهم الشركة مبالغ فيها ، أو أن المستثمرين يتوقعون معدلات نمو عالية في المستقبل، الشركات التي ليس لديها أرباح أو التي تخسر أموالًا ليس لديها نسبة السعر إلى العائد لأنه لا يوجد شيء لوضعه في المقام، ويتم استخدام نوعين من نسب السعر إلى العائد للأمام وللحصول على السعر إلى العائد - في الممارسة العملية.
صيغة وحساب نسبة السعر إلى العائد
لتحديد قيمة السعر إلى العائد ، يجب على المرء ببساطة تقسيم سعر السهم الحالي على ربحية السهم (EPS)، ويمكن العثور على سعر السهم الحالي (P) ببساطة عن طريق توصيل رمز مؤشر السهم بأي موقع مالي ، وعلى الرغم من أن هذه القيمة الملموسة تعكس ما يجب على المستثمرين دفعه حاليًا مقابل السهم ، إلا أن EPS يعد رقمًا أكثر ضبابية.
نسبة ربح الأسهم
ويأتي EPS في نوعين رئيسيين. TTM هو اختصار لـ "وول ستريت" لـ " 12 شهرًا اللاحقة "، ويشير هذا الرقم إلى أداء الشركة خلال الـ 12 شهرًا الماضية، وتم العثور على النوع الثاني من EPS في إصدار أرباح الشركة ، والذي غالبًا ما يوفر إرشادات، وهذا هو تخمين الشركة الأفضل تعليماً لما تتوقع أن تكسبه في المستقبل، وتشكل هذه الإصدارات المختلفة من EPS أساس P / E الزائدة والأمامية على التوالي.
فهم نسبة السعر إلى العائد
تعد نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) واحدة من أكثر الأدوات المستخدمة على نطاق واسع والتي يحدد من خلالها المستثمرون والمحللون التقييم النسبي للسهم، وتساعد نسبة السعر إلى العائد على تحديد ما إذا كان السهم مقومًا بأعلى من قيمته الحقيقية أو بأقل من قيمته الحقيقية ويمكن أيضًا مقارنة P / E لشركة ما مقابل الأسهم الأخرى في نفس الصناعة أو مقابل السوق الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
تعريف ربحية السهم
وفي بعض الأحيان يهتم المحللون باتجاهات التقييم طويلة الأجل ويأخذون في الاعتبار مقاييس P / E 10 أو P / E 30 ، والتي تبلغ متوسط العشر سنوات الماضية أو الثلاثين عامًا الماضية من الأرباح ، على التوالي، وغالبًا ما تُستخدم هذه المقاييس عند محاولة قياس القيمة الإجمالية لمؤشر الأسهم مثل S&P 500 لأن هذه المقاييس طويلة المدى يمكن أن تعوض عن التغييرات في دورة الأعمال.
نسبة ربح السهم
وتقلبت نسبة السعر إلى العائد لمؤشر S&P 500 من مستوى منخفض يبلغ حوالي 5 أضعاف (في عام 1917) إلى أكثر من 120 ضعفًا (في عام 2009 قبل الأزمة المالية مباشرةً)، ويبلغ متوسط P / E طويل الأجل لمؤشر S&P 500 حوالي 16x مما يعني أن الأسهم التي يتكون منها المؤشر بشكل جماعي تحصل على علاوة تزيد 16 مرة عن متوسط أرباحها المرجح.
ربحية السهم pdf
ويقوم المحللون والمستثمرون بمراجعة نسبة السعر إلى العائد للشركة عندما يحددون ما إذا كان سعر السهم يمثل بدقة الأرباح المتوقعة للسهم، ويعتبر هذان النوعان من مقاييس EPS عاملًا في الأنواع الأكثر شيوعًا لنسب السعر إلى العائد: العائد إلى العائد إلى الأمام ونسبة الزائدة ويستخدم الاختلاف الثالث والأقل شيوعًا مجموع آخر ربعين فعليين وتقديرات الربعين التاليين.
السعر الآجل إلى الأرباح
يستخدم P / E الآجل (أو الرائد) توجيه الأرباح المستقبلية بدلاً من الأرقام اللاحقة، ويُطلق عليه أحيانًا "السعر المقدر للأرباح" ، هذا المؤشر التطلعي مفيد لمقارنة الأرباح الحالية بالأرباح المستقبلية ويساعد في تقديم صورة أوضح لما ستبدو عليه الأرباح - بدون تغييرات وتعديلات محاسبية أخرى.
كم ربح الاسهم
ومع ذلك هناك مشاكل متأصلة في مقياس P / E الآجل - على وجه التحديد ، يمكن للشركات التقليل من أرباحها من أجل التغلب على P / E المقدرة عند الإعلان عن أرباح الربع التالي، وقد تبالغ الشركات الأخرى في التقدير وتعديله لاحقًا مع إعلان أرباحها . علاوة على ذلك ، قد يقدم المحللون الخارجيون أيضًا تقديرات قد تختلف عن تقديرات الشركة ، مما يؤدي إلى حدوث ارتباك.
زائدة السعر إلى الأرباح
ويعتمد P / E المتأخر على الأداء السابق عن طريق قسمة سعر السهم الحالي على إجمالي أرباح EPS على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، إنه مقياس السعر إلى الأرباح الأكثر شيوعًا لأنه الأكثر موضوعية - بافتراض أن الشركة أبلغت عن الأرباح بدقة، ويفضل بعض المستثمرين إلقاء نظرة على مكرر الربحية الزائدة لأنهم لا يثقون في تقديرات أرباح، لكن P / E المتأخرة لها أيضًا نصيبها من أوجه القصور أي أن الأداء السابق للشركة لا يشير إلى السلوك المستقبلي.
حاسبة نسبة الربح
وبالتالي يجب على المستثمرين الالتزام بالمال على أساس قوة الأرباح وليس الماضي، حقيقة أن رقم EPS يظل ثابتًا بينما تتقلب أسعار الأسهم ، هي أيضًا مشكلة، إذا أدى حدث رئيسي لشركة ما إلى ارتفاع أو انخفاض سعر السهم بشكل ملحوظ ، فإن مضاعف السعر / العائد المتأخر سيكون أقل انعكاسًا لهذه التغييرات.
كيفية حساب معدل الربحية
ستتغير نسبة السعر إلى الأرباح المتأخرة مع تحرك سعر سهم الشركة لأن الأرباح يتم تحريرها فقط كل ربع سنة ، بينما يتم تداول الأسهم يومًا بعد يوم، ونتيجة لذلك يفضل بعض المستثمرين P / E الآجل، وإذا كانت نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة أقل من نسبة السعر إلى العائد فهذا يعني أن المحللين يتوقعون زيادة الأرباح، وإذا كانت نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة أعلى من نسبة السعر إلى العائد الحالية ، يتوقع المحللون انخفاضها.