كيفية تحليل هوامش أرباح الشركات
أهم هدف للشركة هو جني الأموال والاحتفاظ بها ، الأمر الذي يعتمد على السيولة والكفاءة، لأن هذه الخصائص تحدد قدرة الشركة على دفع أرباح ، تنعكس الربحية في سعر السهم، لهذا السبب يجب أن يعرف المستثمرون كيفية تحليل الجوانب المختلفة للربحية بما في ذلك مدى كفاءة الشركة في استخدام مواردها ومقدار الدخل الذي تحققه من العمليات، وتعد معرفة كيفية حساب وتحليل هامش ربح طريقة رائعة لاكتساب نظرة ثاقبة حول مدى نجاح الشركة في توليد الأموال والاحتفاظ بها.
المآخذ الرئيسية لكيفية تحليل هوامش أرباح الشركات
ويكتسب المستثمرون الذين يعرفون كيفية حساب وتحليل هامش ربح الشركة نظرة ثاقبة على الفعالية الحالية للشركة في تحقيق الأرباح وقدرتها على تحقيق أرباح مستقبلية، ومعدلات هامش الربح الرئيسية الثلاثة التي يجب على المستثمرين تحليلها عند تقييم الشركة هي هوامش الربح الإجمالية ، هوامش الربح التشغيلي ، هوامش الربح الصافية، وغالبًا ما تتمتع الشركات التي لديها هوامش ربح كبيرة بميزة تنافسية على الشركات الأخرى في صناعتها، ويمكن أن يكون فهم نسب هامش الشركة نقطة انطلاق لمزيد من التحليل لتحديد ما إذا كانت الشركة ستكون خيارًا استثماريًا جيدًا
تحليل هوامش أرباح الشركات باستخدام نسب الربح والهامش
من المغري الاعتماد على الأرباح وحدها لقياس الربحية ، لكنها لا تقدم دائمًا صورة واضحة عن الشركة ،ويمكن أن يكون استخدامه كمقياس وحيد للربحية فكرة سيئة، من ناحية أخرى يمكن أن تمنح نسب هامش الربح للمستثمرين نظرة أعمق حول كفاءة الإدارة، ولكن بدلاً من قياس مقدار ما تكسبه الشركة من الأصول أو الأسهم أو رأس المال المستثمر ، فإن هذه النسب تقيس مقدار الأموال التي تضغط عليها الشركة من إجمالي إيراداتها أو إجمالي مبيعاتها.
هامش ربح تجارة الجملة
الهوامش هي الأرباح المعبر عنها كنسبة أو نسبة مئوية من المبيعات، وتسمح النسبة المئوية للمستثمرين بمقارنة ربحية الشركات المختلفة ، في حين أن صافي الأرباح ، الذي يتم تقديمه كرقم مطلق ، لا يفعل ذلك.
مثال على نسبة الربح والهامش
سنوي صافي دخل قدره 749 مليون دولار من مبيعات بلغت حوالي 11.5 مليار دولار في العام الماضي ،وحققت الشركة "ب" ، أكبر منافس لها حوالي 990 مليون دولار عن العام بمبيعات بلغت حوالي 19.9 مليار دولار، وتُظهر مقارنة أرباح الشركة "ب" الصافية البالغة 990 مليون دولار أمريكي و 749 مليون دولار أمريكي للشركة "ب" أن الشركة "ب" حققت أرباحًا أكثر من الشركة "أ" ، لكنها لا تخبرك كثيرًا عن الربحية.
كيفية حساب معدل الربحية
ومع ذلك إذا نظرت إلى هامش الربح الصافي أو الأرباح المتولدة من كل دولار من المبيعات ، فسترى أن الشركة "أ" أنتجت 6.5 سنتًا على كل دولار من المبيعات ، بينما عادت الشركة "ب" أقل من 5 سنتات، هناك ثلاث نسب رئيسية لهامش الربح الإجمالية هوامش الربح التشغيلي ، هوامش الربح الصافية.
هامش الربح الإجمالي، ليخبرنا هامش الربح الإجمالي عن مقدار الربح الذي تحققه الشركة من تكلفة المبيعات أو تكلفة البضائع المباعة (COGS)، بمعنى آخر يشير إلى مدى كفاءة الإدارة في استخدام العمالة والإمدادات في عملية الإنتاج. هذه هي الصيغة:
هامش الربح الإجمالي = (المبيعات - تكلفة البضائع المباعة) / المبيعات
لنفترض أن مبيعات إحدى الشركات تبلغ مليون دولار وأن تكلفة العمالة والمواد لديها تصل إلى 600 ألف دولار، هامشها الإجمالي سيكون 40٪ ((مليون دولار - 600 ألف دولار) / 1 مليون دولار)، والشركات ذات الهوامش الإجمالية المرتفعة سيكون لديها أموال متبقية لإنفاقها على عمليات تجارية أخرى ، مثل البحث والتطوير أو التسويق، وعند تحليل هوامش ربح الشركة ، ابحث عن الاتجاهات الهبوطية في معدل الهامش الإجمالي بمرور الوقت، وهذه علامة منبهة على أن الشركة قد تواجه مشاكل مستقبلية مع أرباحها النهائية.
كيف تحسب نسبة المبيعات
على سبيل المثال كثيرًا ما تواجه الشركات زيادة سريعة في تكاليف العمالة والمواد. ما لم تتمكن الشركة من نقل هذه التكاليف إلى العملاء في شكل أسعار أعلى ، فإن هذه التكاليف يمكن أن تخفض هوامش الربح الإجمالية للشركة، ومن المهم أن تتذكر أن هوامش الربح الإجمالية يمكن أن تختلف بشكل كبير من شركة إلى أخرى ومن صناعة إلى أخرى، على سبيل المثال يبلغ هامش الربح الإجمالي لصناعة البرمجيات حوالي 90٪ ، بينما يبلغ هامش الربح الإجمالي لصناعة الطيران حوالي 5٪ فقط.