ما هي القيمة الدفترية المعدلة ويكيبيديا
القيمة الدفترية المعدلة هي مقياس تقييم لتحديد قيمة الشركة بناءً على القيمة السوقية الحالية لأصولها ومطلوباتها، بمعنى آخر تعدل القيمة الدفترية المعدلة قيمة أصول الشركة وخصومها لتعكس القيمة السوقية العادلة، ونظرًا لتسجيل الأصول بتكلفتها الأصلية أو التاريخية فإن القيمة السوقية العادلة المحدثة لتلك الأصول يمكن أن تكون مختلفة تمامًا عن تكاليفها التاريخية على سبيل المثال قد يكون للأوراق المالية القابلة للتسويق التي تحتفظ بها شركة ما قيمة سوقية مختلفة تمامًا عن قيمتها التاريخية.
القيمة الدفترية للسهم الممتاز
القيمة الدفترية المعدلة هي مقياس لتحديد قيمة الشركة بناءً على القيمة السوقية الحالية لأصولها ومطلوباتها، ونظرًا لتسجيل الأصول بتكلفتها التاريخية فقد تكون القيمة السوقية العادلة المحدثة للأصول مختلفة تمامًا، ونتيجة لذلك يمكن أن توفر القيمة الدفترية المعدلة تقييمًا أكثر حداثة للشركة.
فهم القيمة الدفترية المعدلة
يفترض نهج تقييم الأصول للقيمة الدفترية المعدلة أنه يمكن تحديد قيمة الشركة من خلال تقدير قيمة أصولها الأساسية ،وقبل تحديد القيمة الدفترية المعدلة للشركة من المهم أولاً فهم القيمة الدفترية للشركة، وتعتبر القيمة الدفترية للشركة عادةً قيمة أصولها مطروحًا منها جميع ديونها والتزاماتها بعبارة أخرى إذا كانت الشركة ستبيع كل ما تملكه وتسدد جميع التزاماتها فسيكون المبلغ المتبقي هو قيمتها الدفترية، ويستخدم المستثمرون القيمة الدفترية كمقياس لتحديد ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو بأقل.
القيمة الدفترية معادلة
تقليديا عند تحديد القيمة الدفترية يتم أخذ قيمة الأصول في الميزانية العمومية للشركة في الاعتبار في الحساب، ومع ذلك من وجهة نظر محاسبية يتم تسجيل قيم تلك الأصول بناءً على سعر الشراء الأصلي ، الذي يسمى التكلفة التاريخية، وفي الواقع يمكن أن تتقلب قيم الأصول هذه بمرور الوقت وتكون مختلفة تمامًا عن تكلفتها التاريخية.
الفرق بين القيمة العادلة والقيمة السوقية
على سبيل المثال قد تكون الأرض أحد الأصول التي من المرجح أن تزيد قيمتها بمرور الوقت، وعلى العكس من ذلك من المحتمل أن تنخفض قيمة معدات التصنيع نظرًا لأن التطورات التكنولوجية قد تجعلها في النهاية أقل قيمة أو عفا عليها الزمن، وتأخذ القيمة الدفترية المعدلة الأشياء خطوة إلى الأمام من خلال حساب القيمة الحالية لأصول الشركة والتزاماتها لتوفير تقييم أكثر حداثة.
مكونات القيمة الدفترية المعدلة
تشمل أنواع الأصول المدرجة في حسابات القيمة الدفترية والقيمة الدفترية المعدلة الأصول الثابتة، والتي هي ذات طبيعة مادية أو ملموسة وكذلك الأصول غير الملموسة التي ليست مادية، وفيما يلي بعض الأمثلة على أصول الشركة وخصومها، وفيما يلي أمثلة على الأصول الملموسة أو الثابتة
- اصول
- معدات
- الات
- المصانع والمباني
- مركبات
فيما يلي أمثلة على الأصول غير الملموسة
- براءات الاختراع والتي تمثل الحماية القانونية والملكية للاختراع
- الملكية الفكرية مثل العلامة التجارية
- حقوق التأليف والنشر
ماهي المطلوبات
المطلوبات هي ما تدين به الشركة والتي يمكن أن تشمل الالتزامات المالية قصيرة الأجل وطويلة الأجل، وتتضمن بعض الأمثلة على الخصوم مثل: الذمم الدائنة والتي تمثل الأموال المستحقة للموردين والبائعين، وتوزيعات الأرباح المستحقة الدفع وهي مدفوعات نقدية للمستثمرين مستحقة الدفع على المدى القصير، والديون طويلة الأجل مثل الأموال المقترضة من البنك.
حساب القيمة الحقيقية للسهم
وعند استخدام قيمة دفترية معدلة عادةً ما يتم استخدام القيمة الدفترية المعدلة في الحالات التي تواجه فيها الشركة إفلاسًا أو في ضائقة مالية، وقد يكون لدى الدائنين مثل البنوك وقروض مستحقة للشركة، ونتيجة لذلك قد يطلب البنك قيمًا محدثة لأصول الشركة.
معنى القيمة السوقية
ومن هناك يمكن للدائنين تحديد تصفية الأصول وهي مقدار الأموال التي سيحصلون عليها إذا باعوا جميع الأصول، وإذا كانت قيمة الأصول الإجمالية في الميزانية العمومية للشركة أقل من إجمالي التزاماتها فمن المحتمل أن يتكبد الدائنون خسارة على قروضهم المستحقة للشركة.
كيف يتم تحديد قيمة الكتاب المعدلة
تحاول القيمة الدفترية المعدلة إنشاء تقييم أكثر واقعية للشركة (مقابل القيمة الدفترية) من خلال الحصول على القيمة السوقية الحالية (أو العادلة) للأصول والخصوم، وبمجرد تحديد التقييمات المحدثة ، يتم حساب القيمة الدفترية المعدلة عن طريق طرح إجمالي القيمة السوقية العادلة لأصول الشركة مطروحًا منها إجمالي القيمة السوقية العادلة لالتزاماتها.
كيفية حساب القيمة الاسمية للسهم
وكجزء من نهج القيمة الدفترية المعدل ، قد تحتاج قيم الأصول إلى تعديل لتلائم التوقعات الواقعية، سيتم بالفعل تسجيل الأصول قصيرة الأجل مثل النقدية بالقيمة السوقية العادلة في الميزانية العمومية، ولشركة الذمم المدينة والتي تمثل الأموال المستحقة لشركة ما بالائتمان من عملائها مقابل المنتجات التي تم بيعها بالفعل ، إلى الخصم، على سبيل المثال قد يتم خصم الذمم المدينة المستحقة التي مضى عليها أكثر من 90 يومًا بنسبة مئوية معينة لأنه من غير المحتمل أن تحصل الشركة على كامل المبلغ المستحق.
أفضل قيمة دفترية
وعلى الرغم من أنه من المحتمل أن تزيد قيمة بعض الأصول منذ شرائها ، مثل العقارات ، فإن الأصول الأخرى ، مثل المركبات ، من المحتمل أن تكون قيمتها أقل بكثير من تكلفتها التاريخية، ومن المحتمل أيضًا أن تكون التكنولوجيا ، مثل أجهزة الكمبيوتر والبرامج ، قد انخفضت قيمتها ،وبمجرد تحديد جميع قيم السوق العادلة لجميع الأصول والخصوم ، يمكن حساب القيمة الدفترية المعدلة عن طريق طرح الإجماليين.