ماهي قيمة المؤسسة EV ويكيبيديا
قيمة المؤسسة (EV) هي مقياس للقيمة الإجمالية للشركة ، وغالبًا ما تستخدم كبديل أكثر شمولاً للقيمة السوقية للأسهم ، وتتضمن EV في حسابها القيمة السوقية للشركة وأيضًا الدين قصير الأجل وطويل الأجل بالإضافة إلى أي نقود في الميزانية العمومية للشركة. قيمة المؤسسة هي مقياس شائع يستخدم لتقييم شركة من أجل عملية استحواذ محتملة.
ولحساب القيمة السوقية إذا لم يكن متاحًا بسهولة ، يمكنك مضاعفة عدد الأسهم القائمة في سعر السهم الحالي، بعد ذلك إجمالي جميع الديون في الميزانية العمومية للشركة بما في ذلك الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل، أخيرًا أضف القيمة السوقية إلى إجمالي الدين واطرح أي نقد وما يعادله من النتيجة.
ماذا تخبرك EV؟
يمكن اعتبار قيمة المؤسسة (EV) مثل سعر الاستحواذ إذا تم شراء الشركة، وتختلف قيمة EV بشكل كبير عن القيمة السوقية نواحٍ عديدة ، ويعتبرها الكثيرون تمثيلاً أكثر دقة لقيمة الشركة، على سبيل المثال ، يجب أن يسدد المشتري قيمة ديون الشركة عند توليه الشركة، ونتيجة لذلك توفر قيمة المؤسسة تقييمًا أكثر دقة لعمليات الاستحواذ لأنها تتضمن الدين في حساب قيمتها.
لماذا لا تمثل القيمة السوقية بشكل صحيح قيمة الشركة؟ إنه يترك الكثير من العوامل المهمة ، مثل ديون الشركة من ناحية واحتياطياتها النقدية من ناحية أخرى، وقيمة المؤسسة هي في الأساس تعديل للقيمة السوقية ، حيث إنها تتضمن الدين والنقد لتحديد تقييم الشركة.
لا تهدف القيمة السوقية إلى تمثيل القيمة الدفترية للشركة، وبدلاً من ذلك يمثل قيمة الشركة على النحو الذي يحدده المشاركون في السوق.
EV كمضاعف تقييم
وتُستخدم قيمة المؤسسة كأساس للعديد من النسب المالية التي تقيس أداء الشركة، كما يحتوي المشروع المضاعف على قيمة المشروع يربط القيمة الإجمالية للشركة كما ينعكس في القيمة السوقية لرأس مالها من جميع المصادر بمقياس أرباح التشغيل المتولدة ، مثل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA).
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك هي مقياس لقدرة الشركة على تحقيق الإيرادات وتستخدم كبديل للأرباح البسيطة أو صافي الدخل في بعض الظروف، ومع ذلك يمكن أن تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مضللة لأنها تستبعد تكلفة الاستثمارات الرأسمالية مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات، ويمكن استخدام رقم آخر ، EBIT ، كمقياس مالي مماثل دون عيب إزالة مصاريف الاستهلاك والإطفاء المتعلقة بالممتلكات والمنشآت والمعدات.