ما هو الهامش المبدئي initial margin
ما هو الهامش المبدئي؟
الهامش المبدئي هو النسبة المئوية لسعر الشراء للأوراق المالية التي يجب تغطيتها بالنقد أو الضمان عند استخدام حساب الهامش، متطلبات الهامش المبدئي الحالية التي حددتها اللائحة T لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هي 50٪. ومع ذلك فإن هذه اللائحة ليست سوى الحد الأدنى من المتطلبات ، حيث يجوز لشركات الوساطة في الأسهم تحديد متطلبات الهامش الأولي الخاصة بها أعلى من 50٪.
كيف يعمل الهامش الأولي؟
لفتح حساب هامش في شركة وساطة ، يحتاج صاحب الحساب أولاً إلى ترحيل مبلغ معين من النقد أو الأوراق المالية أو غيرها من الضمانات ، والمعروفة باسم متطلبات الهامش الأولي، ويشجع حساب الهامش المستثمرين والتجار وغيرهم من المشاركين في السوق على استخدام الرافعة المالية لشراء الأوراق المالية بقيمة إجمالية أكبر من الرصيد النقدي المتاح في الحساب، وحساب الهامش هو أساسًا حد ائتمان يتم فيه تحميل الفائدة على رصيد الهامش المستحق.
الماخذ الرئيسية
- الهامش الأولي هو النسبة المئوية لسعر الشراء الذي يجب دفعه نقدًا عند استخدام حساب الهامش.
- تتطلب لوائح بنك الاحتياطي الفيدرالي حاليًا أن يتم تحديد الهامش الأولي عند 50٪ كحد أدنى من سعر شراء الورقة المالية. لكن يمكن للبورصات أن تحدد متطلبات الهامش الأولية أعلى من الحد الأدنى للاحتياطي الفيدرالي.
- تختلف متطلبات الهامش المبدئي عن متطلبات هامش الصيانة ، وهي النسبة المئوية من حقوق الملكية التي يجب الاحتفاظ بها في المستقبل.
الهامش المبدئي في العقود المستقبلية
يتم دفع ثمن الأوراق المالية في حساب الهامش نقدًا مع إقراضها لصاحب الحساب من قبل شركة الوساطة ويتم تصنيفها كضمان، وتسمح هذه العملية بتضخيم الأرباح المحتملة ولكنها تزيد أيضًا من الخسائر المحتملة، في الحالة القصوى التي تنخفض فيها الأوراق المالية المشتراة في حساب الهامش إلى الصفر ، يحتاج صاحب الحساب إلى إيداع القيمة الأولية الكاملة للأوراق المالية نقدًا أو ضمانات سائلة أخرى لتغطية الخسارة.
ما هو هامش التغطية
بالنسبة للعقود الآجلة ، تحدد البورصات متطلبات الهامش الأولية منخفضة تصل إلى 5٪ أو 10٪ من العقد المراد تداوله، على سبيل المثال إذا تم تسعير عقد آجل للنفط الخام بمبلغ 100000 دولار أمريكي ، فيمكن لصاحب حساب العقود الآجلة إدخال مركز طويل عن طريق ترحيل الهامش المبدئي 5000 دولار فقط ، أو 5٪ من قيمة العقد، وبعبارة أخرى فإن متطلبات الهامش الأولية هذه ستمنح صاحب الحساب عامل رافعة بمقدار 20 ضعفًا.
نصب شركة دراية المالية
خلال فترات التقلبات العالية في السوق ، قد تزيد البورصات الآجلة من متطلبات الهامش الأولية إلى أي مستوى تراه مناسبًا ، بما يتوافق مع قوة شركات الوساطة في الأسهم لزيادة مستويات الهامش الأولية فوق تلك التي تتطلبها لوائح بنك الاحتياطي الفيدرالي.
شرح منصة دراية جلوبل
الهامش الأولي المطلوب هو الهامش المطلوب عند شراء الأوراق المالية ، والذي يجب أن يكون حاليًا على الأقل 50٪، وهامش الصيانة هو مقدار حقوق الملكية التي يجب الاحتفاظ بها في حساب الهامش من الآن فصاعدًا، والحد الأدنى لمتطلبات هامش الصيانة التي حددتها Reg T هو 25٪، وهذا يعني أنه يجب على المستثمر الاحتفاظ بما يكفي من النقود أو قيمة الضمان في الحساب لتغطية 25٪ من الأوراق المالية المملوكة.
التداول بالهامش دراية
ويساعد هامش الصيانة على ضمان احتفاظ أصحاب الحسابات بضمانات في الحساب في حالة انخفاض قيمة الأوراق المالية الخاصة بهم، كما سيكون لبعض الأوراق المالية ، وخاصة الأوراق المالية المتقلبة ، متطلبات هامش أعلى تحددها شركات السمسرة.
مثال على الهامش المبدئي
على سبيل المثال افترض أن صاحب الحساب يريد شراء 1000 سهم من Facebook، Inc، وبسعر 200 دولار لكل سهم، ستكون التكلفة الإجمالية لهذه المعاملة في حساب رصيد نقدي 200000 دولار، ومع ذلك ، إذا قام صاحب الحساب بفتح حساب هامش وإيداع 50٪ من متطلبات الهامش المبدئي ، أو 100000 دولار ، فإن إجمالي القوة الشرائية سيرتفع إلى 200000 دولار، في هذه الحالة يتمتع حساب الهامش بإمكانية الوصول إلى رافعة مالية ثنائية لواحد.
Initial margin
Initial margin formula
Buy on margin
Margin
Maintenance margin
Variation margin
Futures
Future contract