ما هي التسوية النقدية cash settlement؟
التسوية النقدية cash settlement هي طريقة تسوية مستخدمة في عقود مستقبلية وعقود خيارات معينة حيث ، عند انتهاء الصلاحية أو الممارسة لا يقوم بائع الأداة المالية بتسليم الأصل الأساسي الفعلي (المادي) ولكن بدلاً من ذلك يقوم بتحويل الوضع النقدي المرتبط.
cash settlement التسوية النقدية
والتسوية النقدية هي طريقة تسوية مستخدمة في عقود مستقبلية وعقود خيارات معينة حيث عند انتهاء الصلاحية أو الممارسة لا يقوم بائع الأداة المالية بتسليم الأصل الأساسي الفعلي (المادي) ولكن بدلاً من ذلك يقوم بتحويل الوضع النقدي المرتبط، وتتم تسوية الصفقات المشتقة نقدًا عندما لا يتم التسليم الفعلي للأصل عند الممارسة أو انتهاء الصلاحية، وقد مكنت التسوية النقدية المستثمرين من جلب السيولة إلى أسواق المشتقات، وتتطلب عقود التسوية النقدية وقتًا وتكاليف أقل للتسليم عند انتهاء الصلاحية.
فهم التسوية النقدية
العقود الآجلة وعقود الخيارات هي أدوات مشتقة لها قيم تستند إلى أصل أساسي ، والذي يمكن أن يكون سهمًا أو سلعة، عند انتهاء صلاحية عقد مستقبلي أو عقد خيارات أو ممارسته ويكون الرجوع المفاهيمي لحامل العقد لتسليم السلعة المادية أو نقل الأسهم الفعلية للأسهم، ويُعرف هذا بالتسليم المادي ويمكن أن يكون أكثر تعقيدًا من التسوية النقدية.
cash settlement example
مثلاً إذا قام المستثمر ببيع عقد آجل بقيمة 10000 دولار من الفضة ، فمن غير الملائم في نهاية العقد أن يقوم المالك بتسليم الفضة فعليًا إلى مستثمر آخر، وللتحايل على هذا يمكن إجراء العقود الآجلة وعقود الخيارات بتسوية نقدية ، حيث في نهاية العقد ، يتم إضافة أو خصم الفرق بين السعر الأولي والتسوية النهائية لصاحب المركز.
cash settlement vs physical settlement
على سبيل المثال يُطلب من مشتري عقد آجل للقطن يتم تسويته نقدًا دفع الفرق بين السعر الفوري للقطن وسعر العقود الآجلة، وبدلاً من الاضطرار إلى الحصول على ملكية حزم القطن المادية ،وهذا على عكس التسوية المادية حيث يتم تسليم الأداة (الأدوات) الأساسية الفعلية.
cash settlement option
ويفضل التجار والمضاربون في أسواق العقود الآجلة والخيارات الزراعية ، الذين يتاجرون بأشياء مثل الماشية وغيرها من المواشي ، هذا النوع من الترتيبات بشكل عام.، وهؤلاء التجار ليسوا مزارعين أو معالجين لحوم ويهتمون فقط بسعر السوق، ولذا فهم لا يرغبون في استلام قطيع من الحيوانات الحية.
cash settlement fidelity
وتتم تسوية معظم الخيارات والعقود الآجلة نقدًا، ومع ذلك هناك استثناء هو عقود خيارات الأسهم المدرجة ، والتي يتم تسويتها غالبًا عن طريق تسليم الأسهم الأساسية الفعلية من الأسهم.
فوائد التسوية النقدية
بالنسبة للبائعين الذين لا يرغبون في الاستحواذ الفعلي على السلعة النقدية الأساسية فإن التسوية النقدية هي طريقة أكثر ملاءمة للتعامل مع العقود الآجلة وعقود الخيارات. تعد عقود التسوية النقدية أحد الأسباب الرئيسية لدخول المضاربين وبالتالي جلب المزيد من السيولة إلى أسواق المشتقات، وتشمل المزايا الأخرى للتسويات النقدية ما يلي:
- تقليل الوقت الإجمالي والتكاليف المطلوبة أثناء إنهاء العقد: العقود التي تتم تسويتها نقدًا سهلة التنفيذ نسبيًا لأنها لا تتطلب سوى تحويل الأموال. التسليم المادي الفعلي له تكاليف إضافية مرتبطة به ، مثل تكاليف النقل والتكاليف المرتبطة بضمان جودة التسليم والتحقق.
- الضمانات ضد التخلف عن السداد: تتطلب التسوية النقدية حسابات هامش ، تتم مراقبتها يوميًا للتأكد من أن لديهم الأرصدة المطلوبة لإجراء صفقة.
cash settlement insurance
ويمكن أن تصبح التسوية النقدية مشكلة عند انتهاء الصلاحية لأنه بدون تسليم الأصول الأساسية الفعلية ، لن يتم تعويض أي تحوطات سارية قبل انتهاء الصلاحية، وهذا يعني أن المتداول يجب أن يكون مجتهدًا لإغلاق التحوطات أو تجديد صفقات المشتقات المنتهية الصلاحية من أجل تكرار المراكز المنتهية الصلاحية. لا تحدث هذه المشكلة مع التسليم المادي.
مثال على التسوية النقدية
يتم أخذ العقود الآجلة من قبل المستثمرين الذين يعتقدون أن السلعة سترتفع أو تنخفض في السعر في المستقبل، وإذا قام المستثمر ببيع عقد آجل للقمح ، فإنه يفترض أن سعر القمح سينخفض على المدى القصير، ويتم إبرام عقد مع مستثمر آخر يأخذ الجانب الآخر من العملة ، معتقدًا أن سعر القمح سيرتفع.
cash settlement t+1
يقوم المستثمر ببيع عقد آجل بقيمة 100 بوشل من القمح بإجمالي 10000 دولار، وهذا يعني أنه في نهاية العقد ، إذا انخفض سعر 100 بوشل من القمح إلى 8000 دولار ، فمن المقرر أن يكسب المستثمر 2000 دولار.
cash settlement in partnership
ومع ذلك إذا ارتفع سعر 100 بوشل من القمح إلى 12000 دولار ، يخسر المستثمر 2000 دولار، ومن الناحية النظرية ، في نهاية العقد ، يتم "تسليم" 100 بوشل من القمح إلى المستثمر الذي لديه مركز طويل.
cash settlement process
ولتسهيل الأمور يمكن استخدام التسوية النقدية، إذا ارتفع السعر إلى 12000 دولار يتعين على المستثمر القصير دفع مبلغ بفارق 12000 دولار - 10000 دولار ، أو 2000 دولار ، بدلاً من توصيل القمح فعليًا، على العكس من ذلك إذا انخفض السعر إلى 8000 دولار ، فإن المستثمر يدفع 2000 دولار من صاحب المركز الطويل.
قيود التسوية المحاسبية pdf
معنى التسوية المحاسبية
التسوية البنكية الشهرية
ملخص قيود التسوية
التسويات القيدية pdf
تقرير عن التسويات القيدية pdf
تمارين على قيود التسوية المحاسبية
التسوية القيدية