معدل العائد الداخلي IRR
تعريف معدل العائد الداخلي (IRR) هو مقياس يستخدم في التحليل المالي لتقدير ربحية الاستثمارات المحتملة، و IRR هو معدل خصم يجعل صافي القيمة الحالية (NPV) لجميع التدفقات النقدية مساوياً للصفر في تحليل التدفق النقدي المخصوم، وتعتمد حسابات IRR على نفس الصيغة مثل NPV، ضع في اعتبارك أن معدل العائد الداخلي ليس القيمة الفعلية بالدولار للمشروع، إنه العائد السنوي الذي يجعل NPV يساوي الصفر.
العائد على الاستثمار
بشكل عام كلما ارتفع معدل العائد الداخلي كلما كان الاستثمار مرغوبًا فيه، يعتبر معدل العائد الداخلي الموحد موحدًا للاستثمارات من أنواع مختلفة، وعلى هذا النحو يمكن استخدامه لتصنيف استثمارات أو مشاريع محتملة متعددة على أساس متساوٍ نسبيًا، وبشكل عام عند مقارنة خيارات الاستثمار بخصائص أخرى مماثلة فمن المحتمل أن يعتبر الاستثمار ذو أعلى معدل عائد داخلي هو الأفضل.
معدل العائد على الاستثمار
معدل العائد الداخلي (IRR) هو معدل النمو السنوي الذي من المتوقع أن يحققه الاستثمار، ويتم حساب IRR باستخدام نفس مفهوم صافي القيمة الحالية (NPV) ، باستثناء أنه يحدد NPV مساويًا للصفر، ويعتبر IRR مثاليًا لتحليل مشاريع الموازنة الرأسمالية لفهم ومقارنة المعدلات المحتملة للعائد السنوي بمرور الوقت.
كيفية حساب IRR في Excel
استخدام وظيفة IRR في Excel يجعل حساب IRR أمرًا سهلاً، ويقوم Excel بكل الأعمال اللازمة من أجلك، حيث يصل إلى معدل الخصم الذي تبحث عنه، كل ما عليك القيام به هو الجمع بين التدفقات النقدية الخاصة بك، بما في ذلك المصروفات الأولية وكذلك التدفقات الداخلة اللاحقة مع وظيفة IRR. 1 يمكن العثور على وظيفة IRR من خلال النقر على أيقونة إدراج الصيغ ( fx ). 2
حساب العائد على الاستثمار
فيما يلي مثال بسيط لتحليل IRR مع التدفقات النقدية المعروفة ودورية سنويًا (بفاصل عام واحد)، افترض أن الشركة تقوم بتقييم ربحية المشروع X. يتطلب المشروع X تمويلًا بقيمة 250.000 دولار أمريكي ومن المتوقع أن يولد 100000 دولار أمريكي من التدفقات النقدية بعد خصم الضرائب في العام الأول وأن ينمو بمقدار 50000 دولار أمريكي لكل عام من السنوات الأربع القادمة.
معدل العائد على الاستثمار لمشروع
يقدم Excel أيضًا وظيفتين أخريين يمكن استخدامهما في حسابات IRR: XIRR و MIRR، ويتم استخدام XIRR عندما لا يكون لنموذج التدفق النقدي تدفقات نقدية دورية سنوية بالضبط. 3 يعد MIRR مقياسًا لمعدل العائد يتضمن تكامل تكلفة رأس المال ومعدل الخالي من المخاطر.
العائد على السهم
الهدف النهائي لـ IRR هو تحديد معدل الخصم مما يجعل القيمة الحالية لمجموع التدفقات النقدية الاسمية السنوية تساوي صافي الإنفاق النقدي الأولي للاستثمار، يمكن استخدام عدة طرق عند السعي لتحديد العائد المتوقع ، ولكن معدل العائد الداخلي غالبًا ما يكون مثاليًا لتحليل العائد المحتمل لمشروع جديد تفكر الشركة في القيام به.
حاسبة العائد على الاستثمار
فكر في معدل العائد الداخلي على أنه معدل النمو الذي من المتوقع أن يحققه الاستثمار سنويًا، وبالتالي يمكن أن يكون أكثر تشابهًا مع معدل النمو السنوي المركب (CAGR)، في الواقع لن يكون للاستثمار عادةً نفس معدل العائد كل عام، وعادةً ما يختلف معدل العائد الفعلي الذي ينتهي به استثمار معين عن معدل العائد الداخلي المقدر.
ما هو استخدام IRR؟
في تخطيط رأس المال يتمثل أحد السيناريوهات الشائعة لـ IRR في مقارنة ربحية إنشاء عمليات جديدة بربحية توسيع العمليات الحالية. على سبيل المثال قد تستخدم شركة طاقة معدل العائد الداخلي في تحديد ما إذا كان سيتم فتح محطة طاقة جديدة أو تجديد وتوسيع محطة طاقة قائمة، في حين أن كلا المشروعين يمكن أن يضيفوا قيمة إلى الشركة، فمن المحتمل أن يكون أحدهما هو القرار الأكثر منطقية على النحو المنصوص عليه في IRR، لاحظ أنه نظرًا لأن IRR لا يأخذ في الحسبان تغيير معدلات الخصم ، فغالبًا ما لا يكون مناسبًا للمشاريع طويلة الأجل ذات معدلات الخصم التي من المتوقع أن تتباين.
معدل العائد على الاستثمار irr
IRR مفيد أيضًا للشركات في تقييم برامج إعادة شراء الأسهم، من الواضح أنه إذا خصصت شركة تمويلًا كبيرًا لإعادة شراء أسهمها، فيجب أن يُظهر التحليل أن أسهم الشركة هي استثمار أفضل أي لديها معدل عائد داخلي أعلى من أي استخدام آخر للأموال، مثل إنشاء منافذ جديدة أو الاستحواذ على شركات أخرى.
كيفية حساب العائد على الاستثمار العقاري
يمكن للأفراد أيضًا استخدام معدل العائد الداخلي عند اتخاذ القرارات المالية على سبيل المثال عند تقييم بوالص التأمين المختلفة باستخدام أقساط التأمين ومزايا الوفاة، الإجماع العام هو أن السياسات التي لها نفس الأقساط ومعدل عائد داخلي مرتفع مرغوب فيه أكثر، لاحظ أن معدل عائد داخلي مرتفع جدًا للتأمين على الحياة في السنوات الأولى من البوليصة غالبًا ما يزيد عن 1،000٪، ثم يتناقص بمرور الوقت، هذا معدل العائد الداخلي مرتفع للغاية خلال الأيام الأولى من الوثيقة لأنه إذا قمت بدفع قسط شهري واحد فقط ثم توفيت فجأة، فسيظل المستفيدون لديك يحصلون على مبلغ مقطوع.
حساب العائد على السهم
الاستخدام الشائع الآخر لـ IRR هو تحليل عوائد الاستثمار، في معظم الحالات، يفترض العائد المعلن عنه إعادة استثمار أي مدفوعات فائدة أو أرباح نقدية في الاستثمار، ماذا لو كنت لا ترغب في إعادة استثمار أرباح الأسهم ولكنك تحتاجها كدخل عند الدفع؟ وإذا لم يُفترض إعادة استثمار الأرباح الموزعة، فهل يتم دفعها أم تُترك نقدًا؟ ما هو العائد المفترض للنقد؟ تعتبر IRR والافتراضات الأخرى مهمة بشكل خاص على الأدوات مثل المعاشات ، حيث يمكن أن تصبح التدفقات النقدية معقدة.
استثمار بعائد شهري
أخيرًا IRR هو الحساب المستخدم لمعدل العائد المرجح بنقود الاستثمار (MWRR)، يساعد MWRR في تحديد معدل العائد المطلوب للبدء بمبلغ الاستثمار الأولي مع أخذ جميع التغييرات في التدفقات النقدية خلال فترة الاستثمار بما في ذلك عائدات المبيعات.
استخدام IRR مع WACC
سيتم إجراء معظم تحليلات IRR جنبًا إلى جنب مع عرض متوسط تكلفة رأس المال المرجح للشركة (WACC) وحسابات NPV، عادةً ما تكون IRR ذات قيمة عالية نسبيًا مما يسمح لها بالوصول إلى NPV من الصفر، سوف تتطلب معظم الشركات أن يكون حساب IRR أعلى من WACC. WACC هو مقياس للشركة تكلفة رأس المال الذي يتم كل فئة من رأس المال نسبيا مرجح، ويتم تضمين جميع مصادر رأس المال بما في ذلك الأسهم العادية والأسهم المفضلة والسندات وأي دين آخر طويل الأجل في حساب WACC.
حساب عائد الاستثمار
من الناحية النظرية يجب أن يكون أي مشروع مع معدل عائد داخلي أعلى من تكلفة رأس المال مربحًا، عند التخطيط لمشاريع الاستثمار غالبًا ما تحدد الشركات معدل عائد مطلوب (RRR) لتحديد الحد الأدنى لنسبة العائد المقبولة التي يجب أن يكسبها الاستثمار المعني حتى يكون مجديًا، سيكون معدل نسبة الاحتياطي (RRR) أعلى من WACC.
معدل العائد على الاستثمار pdf
من المرجح أن يُعتبر أي مشروع بمعدّل معدل عائد داخلي يتجاوز متطلبات البرنامج مربحًا، على الرغم من أن الشركات لن تتابع بالضرورة مشروعًا على هذا الأساس وحده، بدلاً من ذلك من المرجح أن يتابعوا المشاريع ذات الاختلاف الأكبر بين معدل العائد الداخلي ونسبة موارد المشروع حيث من المحتمل أن تكون هذه هي الأكثر ربحية.
العائد من الاستثمار
يمكن أيضًا مقارنة IRR بمعدلات العائد السائدة في سوق الأوراق المالية، إذا لم تتمكن الشركة من العثور على أي مشاريع ذات معدل عائد داخلي أعلى من العائدات التي يمكن تحقيقها في الأسواق المالية ، فقد تختار ببساطة استثمار الأموال في السوق، ويمكن أن تكون عوائد السوق أيضًا عاملاً في تحديد نسبة العرض إلى الارتفاع.
تعريف العائد على الاستثمار
يمكن حساب أرقام عائد الاستثمار تقريبًا لأي نشاط تم فيه الاستثمار ويمكن قياس النتيجة، ومع ذلك فإن عائد الاستثمار ليس بالضرورة هو الأكثر فائدة للأطر الزمنية الطويلة، ثم أن لديها قيودًا في الميزانية الرأسمالية، حيث يكون التركيز غالبًا على التدفقات والعوائد النقدية الدورية.
حدود معدل العائد الداخلي
يعتبر IRR عمومًا مثاليًا للاستخدام في تحليل مشاريع الموازنة الرأسمالية، ويمكن أن يساء فهمها أو يساء تفسيرها إذا تم استخدامها خارج السيناريوهات المناسبة. في حالة التدفقات النقدية الإيجابية متبوعة بالتدفقات النقدية السلبية ثم التدفقات الإيجابية ، قد يكون لمعدل العائد الداخلي قيم متعددة، علاوة على ذلك ، إذا كانت جميع التدفقات النقدية تحمل نفس العلامة (أي أن المشروع لا يحقق ربحًا أبدًا) ، فلن ينتج عن أي معدل خصم صافي صافي القيمة الحالية.
الاستثمار على أساس معدل العائد الداخلي
معدل العائد الداخلي هو مبدأ توجيهي لتقييم ما إذا كان يجب المضي قدمًا في مشروع أو استثمار. و حكم IRR تنص على أنه إذا كان IRR على المشروع أو الاستثمار هو أكبر من الحد الأدنى RRR-عادة تكلفة رأس المال، ثم المشروع أو الاستثمار يمكن متابعتها.
ما هو العائد على الاستثمار
على العكس من ذلك إذا كان معدل العائد الداخلي على مشروع أو استثمار أقل من تكلفة رأس المال ، فقد يكون أفضل مسار للعمل هو رفضه، بشكل عام في حين أن هناك بعض القيود على معدل العائد الداخلي ، فهو معيار صناعي لتحليل مشاريع الميزانية الرأسمالية.
صندوق استثمار البنك الأهلي المصري الرابع النقدي ذو العائد اليومي
العائد على الاستثمار في الأسهم
حساب معدل العائد على الاستثمار
طريقة حساب العائد على الاستثمار
الفرق بين العائد على الاستثمار والعائد على رأس المال
استثمار بعائد 10
ما هو معدل العائد على الاستثمار
كيفيه حساب معدل العائد على الاستثمار
صندوق استثمار البنك الأهلي المصري الخامس ذو العائد التراكمى
العائد على الاستثمار العقاري
عائد الاستثمار العقاري
حساب عائد السهم
العائد السنوي للاسهم
حساب نسبة العائد على الاستثمار